@MASTERSTHESIS{ 2017:1937257807,
 	title = {O impacto dos ciclos político econômicos nos retornos e na volatilidade do Ibovespa},
 	year = {2017},
 	url = "http://tede2.pucrs.br/tede2/handle/tede/7713",
 	abstract = "A presente dissertação tem como objetivo, através das teorias de ciclos políticos econômicos, investigar se os mesmos influenciam nos retornos e na volatilidade do Ibovespa, índice da bolsa de São Paulo. Serão abordadas as quatro principais teorias que tratam sobre o tema, Teoria Partidária Tradicional, Teoria Oportunista Tradicional, Teoria Partidária Racional e Teoria Oportunista Racional. Os dados utilizados serão os retornos diários do Ibovespa e os retornos diários do S&P 500, um dos principais índices do mercado acionário norte americano e que servirá para captar as mudanças do mercado acionário externo. Para calcular a influência dos ciclos políticos econômicos sobre os retornos e a volatilidade do Ibovespa foram utilizados os modelos econométricos ARCH e GARCH, que têm sido amplamente utilizados em trabalhos dessa natureza, e que têm se demonstrado consistentes na estimação de séries temporais. O modelo ARCH teve melhores resultados para o modelo estimado. Foram testadas quatro diferentes variáveis Dummy, cada uma representando um período de tempo diferente, para calcular se os ciclos políticos econômicos influenciavam os retornos e a volatilidade do Ibovespa naqueles períodos. Não foram encontrados, ao nível de significância de 5%, retornos anormais nos períodos englobados pelas variáveis Dummy nem se observou alteração da variância de forma estatisticamente significativa nos mesmos períodos. A um nível de significância de 10% foi encontrado a influência dos ciclos políticos econômicos na volatilidade do Ibovespa no período de 180 dias que compreende entre 12 meses e 6 meses antes das eleições presidenciais.",
 	publisher = {Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul},
 	scholl = {Programa de Pós-Graduação em Economia do Desenvolvimento},
 	note = {Escola de Negócios}
}